紫光股份(000938.CN)

【公告解读】2020年6月16日重要公告解读

时间:20-06-16 20:05    来源:金融界

【公告解读】紫光股份(000938):预计第二季度净利同比增长25%-40%

【公告简述】:

紫光股份6月16日晚间发布业绩预告,预计上半年净利为8.46亿元-9.15亿元,同比增长0%-8%。因受新冠肺炎疫情影响,公司第一季度营业收入和净利润较上年同期分别下降18.45%和32.86%。但进入第二季度以来,公司各产品线运营和销售快速恢复,在政务、电信、金融、交通、医疗等行业及智慧城市、云计算等方面的多个重点项目陆续交付,预计第二季度净利润同比增长约25%-40%。

【公告点评】:

2020年上半年,公司发布了升级版的“数字大脑计划2020”,云计算基础设施产品全面植入 AI技术,全新打造数字大脑核心引擎“云与智能平台”,并通过云与智能事业群构建全栈智能、全域覆盖和全场景应用交付,公司“云与智能”业务产品与服务能力进一步提升。在市场方面,公司紧抓“新基建”给政企市场带来的机遇,继续深入拓展,持续保持市场领先地位;公司在运营商市场也不断取得突破,陆续在高端路由器和高端交换机、服务器、分布式块存储、高端硬件防火墙等集采项目中大份额中标。作为全球新一代云计算基础设施建设和行业智能应用的提供商,公司在全新的“AI in ALL”智能战略下,将持续提升“云—网—边—端”一站式数字化解决方案端到端交付能力,赋能行业客户数字化和智能化转型。

【近两月机构评级】:

增持(华西证券、国信证券)

买入(华金证券、中银证券)

【机构观点】:

预计2020-2022年收入分别为613.94/764.15/858.77亿元,同比增速13.5/24.5/12.4%;归母净利润19.84/24.56/32.9亿元,同比增速7.6/23.8/34.4%;摊薄EPS为0.97/1.20/1.61元,当前股价对应PE=41/33/24x,看好公司长期发展,运营商和海外业务持续突破,云与智能战略得到贯彻,维持“增持”评级。(国信证券)

【资金面分析】:

股价突破压力位,短线处于强势。筹码处于发散状态,中线方向不明。当日主力资金流入,但近5日主力资金流出,多空主力博弈。当前主力资金控盘度63%,处于中度控盘状态。

【基本面分析】:

近3年营业收入与激烈持续上涨,机构预测2020年增长。本期个股净利率表现较差(4.33%),且同比下降。EPS增长率-58%,在全市场中,成长能力排名适中;尽管公司连续三年盈利,但势头转负。最新财报显示资产负债率39.71%,波动适中,杠杆风险未出现显著变化。市盈率(TTM)43.16,处于历史相对适中位,但相对全市场而言没有优势。

【技术面分析】:

从技术形态上分析,股价走势处于收敛状态;均线驳杂,上涨后有回调迹象;K线走势短期偏弱;但MACD-DIF指标与股价无背离,趋势或将继续。

【公告解读】北京科锐:实控人签署股权转让协议 两山产投将取得公司控制权

【公告简述】:

北京科锐6月16日晚间公告,公司实控人张新育与重庆两山产业投资有限公司签署股权转让框架协议,两山产投将受让张新育及科锐北方(公司控股股东)其他股东所持科锐北方1317万元出资(占科锐北方注册资本65%),并将通过控制科锐北方取得上市公司控制权。科锐北方股东向两山产投转让标的股权的转让对价不超6.79亿元,两山产投受让科锐北方股东股权对应上市公司股份每股转让价格不超过7.1元。两山产投的实控人为重庆璧山区财政局。

【公告点评】:

若上述股份转让最终实施完成,公司的实际控制人将发生变更,该事项不会对公司的正常生产经营造成影响。引入国有资本控股,进一步优化了公司股权结构,有利于公司与股东优势资源协同发展。此次签署的《股权转让框架协议》仅为合作各方的初步意向性约定,股份转让具体协议条款尚需交易各方进一步确定,具体内容以各方另行签署的正式协议为准。该事项有关方案尚待进一步论证,最终能否顺利实施尚存在不确定性。

【近两月机构评级】:

【资金面分析】:

股价在支撑位和压力位间震荡,短线有待突破。筹码处于发散状态,中线方向不明。当日主力资金流入,近5日主力资金流入,且流入涨幅57.84%。当前主力资金控盘度51%,处于中度控盘状态。

【基本面分析】:

个股营业收入与净利润状况变化不定,2020年预测尚末确认。本期个股净利率表现较差(-22.17%),且同比下降。EPS增长率-230%,在全市场中,成长能力排名偏后;但公司至少连续两年盈利,当期涨势迅猛。最新财报显示资产负债率39.82%,波动适中,杠杆风险末出现显著变化。市盈率(TTM)34.12,处于历史相对适中位,但相对全市场而言没有优势。

【技术面分析】:

从技术形态上分析,股价走势处于收敛状态;下跌后均线粘合;K线走势短期偏强;但MACD-DIF指标与股价底背离,预示下跌动能减弱。

【公告解读】英威腾:子公司拟不超1500万元投资比亚迪半导体

【公告简述】:

英威腾6月16日晚公告,公司全资子公司英创盈拟以自有资金向比亚迪半导体投资不超过1500万元。本次与比亚迪半导体的合作,可以促进双方形成较为稳定的合作关系从而推动全方位的深度合作,有利于公司产品定制化元器件的共同研发、测试、应用等,增强公司产品竞争力。另一方面,公司有望享受比亚迪半导体在半导体和汽车等产业发展的大背景下迅速发展的红利。

【公告点评】:

此次投资,加快了公司积极探索产业链上下游资源整合发展战略的步伐,公司在工业自动化、新能源汽车、能源电力、轨道交通四大业务领域均涉及原材料半导体的应用,目前国家政策大力支持、产业生态逐步完善促使半导体国产替代加速。此次投资为参股投资,投资金额比例较小,不会对公司的财务状况及经营生产带来重大影响。

【近两月机构评级】:

【资金面分析】:

股价在支撑位和压力位间震荡,短线有待突破。筹码处于高位集中状态,上方套牢盘较多,中线上压力较大。当日主力资金流入,但近5日主力资金流出,多空主力博弈。当前主力资金控盘度60%,处于中度控盘状态。

【基本面分析】:

个股营业收入与净利润状况变化不定,2020年预测尚末确认。本期个股净利率表现较差(-2.45%),且同比下降。EPS增长率0.0%,在全市场中,成长能力排名适中;且公司至少连续两年亏损。最新财报显示资产负债率42.07%,波动适中,杠杆风险未出现显著变化。公司连续4个季度净利润之和为负,股票估值无法做横纵向对比。

【技术面分析】:

从技术形态上分析,股价走势处于收敛状态;上涨后快速下跌,形成均线空头;K线走势短期偏弱;但MACD-DIF指标与股价无背离,趋势或将继续。