紫光股份(000938.CN)

紫光股份(000938):ICT产品及服务快速增长 芯云业务稳步推进

时间:21-08-29 00:00    来源:招商证券

事件:公司8 月27 日晚发布2021 年半年度报告,公司实现营业收入307.50亿元,同比增长20.11%;归属上市公司股东的净利润9.26 亿元,同比增长8.08%;归属上市公司股东的扣除非经常性损益净利润6.92 亿元,同比下降4.90%;2021 年上半年公司实现EPS 0.32 元。

1、营收、净利润稳健增长,ICT 产品市占率进一步提升2021 年上半年公司营业收入、归母净利润和扣非净利润分别为307.50 亿元、9.26 亿元和6.92 亿元,营收和归母净利润分别同比上升20.11%和8.08%,扣非净利润同比下降4.90%。净利润增速较为平稳主要系公司加大研发投入,上半年研发投入21.91 亿元,同比增长17.38%,为云服务快速发展奠定技术基础;Q2 营收和净利润分别为172.43 亿元和6.51 亿元,同比分别增长10.65%和3.57%,环比分别增长27.66%和136.61%。对上半年收入、利润贡献率达到56.07%和70.29%。公司上半年ICT 基础设施及服务的业务快速增长,智慧城市、智慧医疗、智慧交通、智慧教育等智慧类项目持续增加。

紫光股份(000938)净利润影响超过 10%的子公司包括新华三、紫光云、紫光数码、紫光软件:

1)新华三:上半年营收为 197.03 亿元,同比增长18.52%,占收比为64.07%,归母净利润为14.70 亿元,同比增长11.71%;新华三持续服务三大市场,以全栈解决方案助力行业数字化变革提速:

国内-企业业务:快速增长,实现营业收入160.14 亿元,同比增长25.67%;国内-运营商业务:紧抓市场机遇,市场地位不断提升,今年上半年实现营业收入28.94 亿元,合同签约金额大幅增长,达到32.95 亿元;国际业务:保持良好增长态势,实现营业收入7.95 亿元,其中新华三H3C 品牌产品及服务收入达到3.02 亿元,同比增长77.84%,实现高速增长。

2)紫光云:积极拓展行业云,打造云基础设施研发、运维、运营核心能力,上半年营收为 3.92 亿元,占收比为1.28%,归母净利润为-0.26 亿元;亏损同比减少49.10%。

3)紫光数码:上半年营收为 99.19 亿元,同比增长 0.54%,归母净利润为1.15亿元,同比下降9.05%;

4)紫光软件:上半年营收为 10.81 亿元,同比增长 71.40%,归母净利润为0.14 亿元,同比增长2.19%。

风险提示:云计算发展不及预期、运营商投资不及预期、5G 发展低于预期。